Нефть обошла биткоин по уровню волатильности курса

Нефть обошла биткоин по уровню волатильности курса

20.02.2020
0
Евгений Петлин

Участники традиционного рынка используют волатильность биткоина в качестве одного из основных аргументов против криптовалюты. На январском форуме в Давосе миллиардер Рей Далио заявил, что биткоин «слишком волатилен», чтобы «рассматривать его всерьёз». В это же время вполне «серьёзный» актив, по мнению таких, как Далио, затмевает биткоин по степени риска.

Месячная реализованная или историческая волатильность нефти марки West Texas Intermediate (WTI) 10 февраля составила 105,3%. К этому моменту значение успело немного опуститься, а четырёхмесячный максимум на отметке 119,6% был достигнут в конце января. Реализованная волатильность биткоина недавно достигла 42,3%, самого низкого уровня с сентября, пишет CoinDesk со ссылкой на данные аналитической платформы Skew.

Историческая волатильность отражает, как сильно цена изменялась в прошлом, и рассчитывается как стандартное дневное отклонение курса по фьючерсному контракту следующего месяца, обычно на 30-дневном отрезке. Волатильность не отражает направление движения рынка, а лишь отклонение цены от среднего значения.

skew_macro_assets__1m_realized_volatility-2-545x304.png
Месячная реализованная волатильность биткоина, золота, S&P 500 и WTI в годовом пересчёте Изображение: Skew Markets

Волатильность WTI резко возросла от 38,7% 6 января до 119,6% 27 января. Волатильность биткоина стабильно снижалась и за четыре недели к середине февраля опустилась от 66% до 42%. Для сравнения, реализованная волатильность индекса S&P 500 возросла в течение последней недели января и в среду составляла 15,6%. Волатильность золота удвоилась до 18% в течение первых 10 дней января, но упала до 10% в начале этого месяца.

Скачок волатильности нефти был вызван двумя главными новостями. Изначально цена отреагировала на американо-иранский конфликт подъёмом от $61 до $64 в течение двух часов 3 января, после чего достигла многомесячного максимума выше $65. Завершение активной фазы боевых действий отразилось на нефти снижением до $60 в тот же день.

Затем вступил в силу фактор коронавируса, угнетающий настроения участников рынка. Две недели назад WTI достигла минимума около $49,50, после чего отыграла часть позиций. В момент публикации баррель WTI торгуется по $54,40.

Пока WTI бросало то вверх, то вниз, рынок биткоин пребывал в относительно спокойном состоянии и двигался в одном направлении. Цена криптовалюты поднялась без заметных отклонений от $6 850 до $10 500 в течение шести недель к 13 февраля.

Такое явление наблюдается не впервой. Например, с середины сентября по середину октября волатильность WTI взлетела от 60,9% до 133%. До этого, однако, биткоин постоянно был волатильнее нефти.

По мнению аналитика CoinDesk, в перспективе биткоин может ждать повышение волатильности курса, поскольку «киты», контролирующие от 1 000 до 10 000 BTC, начали накапливать монеты.


Подписаться
Уведомить о
0 Комментарий
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x