Биржа криптовалют FTX в четверг добавила на свою платформу DeFi-токен Ampleforth (AMPL). Помимо торгов на спотовом рынке FTX предложила пользователям бессрочные контракты. Листинг не обошелся без инцидентов.
Ampleforth описывается своими создателями как «адаптивные деньги». Его цена поддерживается около доллара США, но это не стейблкоин в обычном понимании. AMPL основывается на децентрализованном протоколе, который повышает или снижает объем токенов в обращении на основании текущей ситуации на рынке.
Таким образом обеспечивается относительный паритет с долларом. В случае превышения цены AMPL над долларом происходит дополнительный выпуск токена в пользу его держателей. Если же цена упадет, часть токенов будет изъята из обращения со счетов всех владельцев.
Ampleforth использует оракулов, которые передают данные о цене на биржах. При превышении передаваемой оракулом ценой значения в $1,061 происходит увеличение предложения; при значении в диапазоне $1,061 – 0,961 перебалансировка не осуществляется; при падении цены ниже $0,961 токены изымаются. Перебалансировка токена проводится раз в сутки в 05:00 МСК. Сейчас спрос высок, и участники рынка скупают его после каждой перебалансировки, в процессе повышая цену.
Ежедневную перебалансировку можно заметить по скачку объемов и одновременному падению курса.
Так выглядят графики цены и капитализации AMPL за последний месяц. С начала июля капитализация выросла от $12 млн до $350 млн.
Для осуществления перебалансировки FTX ежедневно за полчаса до самого события блокирует вывод AMPL, а за 5 минут – все сделки. После получения информации от протокола биржа соответствующим образом меняет остатки токенов на счетах пользователей, а спустя полчаса AMPL снова можно выводить.
Описанные правила не распространяются на бессрочные контракты AMPL, сделки по которым проходят без остановок. Это делает их интересным инструментом, поскольку пользователи могут просчитать, в какую сторону изменится цена лежащего в основе актива и заблаговременно открыть короткую или длинную позицию в зависимости от ситуации на рынке и своих ожиданий.
В первый день торгов на FTX что-то пошло не так, и цена AMPL, как заметил один из пользователей, поднялась в зону $13 000. Также произошло сравнимое изменение цены бессрочного контракта.
CEO FTX Сэм Бэнкман-Фрид признал наличие проблемы. Вскоре после скачка курса торги AMPL на спотовом и фьючерсном рынках FTX были остановлены. «Произошла ошибка в спотовой книге заявок AMPL для нескольких пользователей. Мы обнаружили и устранили ее. Никакие другие рынки затронуты не были. Все сделки в стандартных пределах будут сохранены. Ни один из счетов не испытал негативного воздействия», – написал он.
В то же время, инвесторам необходимо учитывать, что в случае изменения ситуации на рынке в обратную сторону может не только упасть стоимость актива, но и стремительно сократиться число токенов в их распоряжении.
«Даже не знаю, как быть с AMPL, – пишет директор по продукту аналитической платформы Messari Цяо Ванг. – Думаю, к 31 декабря 2020 года он либо обойдет биткоин по капитализации, либо дойдет до нуля. В любом случае, о нем будут помнить как об одном из самых сумасшедших экспериментов в DeFi или дегенеративных финансах».
