Чжэхао Чен, старший инвестиционный аналитик LongHash – A Guide to China's Cryptocurrency Market: Which Tokens Are Most Popular?
Китаю принадлежит один из важнейших сегментов рынка криптовалют в мире, однако его условия достаточно уникальны. Власти Китая склонны поддерживать развитие технологии блокчейн, но негативно относятся к криптовалютной торговле. 4 сентября 2017 года центральное правительство издало запрет на проведение начальных размещений монет (ICO), признав их видом незаконного сбора финансирования. Также были вынуждены закрыться биржи, расположенные на основной территории страны.
Из-за действующих ограничений у иностранного наблюдателя может создаться впечатление, будто криптовалюты «запрещены» в Китае, но это не так. В стране активны внебиржевые трейдеры, а многие жители со значительным интересом следят за развитием рынка.
Какие же криптовалюты привлекают наибольшее внимание в Китае? Ниже представлена раскладка по упоминаниям на сайте jinse.com, одного из крупнейших блокчейн-СМИ в стране, с октября 2019 года по март 2020 года.
Для более глубокого осмысления вопроса автор представил информацию о статусе 20 крупнейших криптовалют в Китае согласно апрельским данным CoinMarketCap. Как удалось установить в ходе исследования, не всегда общая рыночная капитализация соответствует уровню популярности.
Биткоин и Ethereum являются неоспоримыми фаворитами в Китае, как и во всём мире. Некогда Китай был центром пространства биткоина. В 2016 году большинство сделок по обмену биткоина проводилось в паре с китайским юанем. После запрета бирж и ICO в 2017 году биткоин испытал временное падение, но уже скоро устремился к новым максимумам, а китайские инвесторы начали переходить на инструменты внебиржевой торговли.
Хотя власти Китая не одобряют криптовалюты, биткоин не находится под запретом. В 2019 году Народный банк Китая опубликовал инфографику, чтобы просветить граждан по поводу биткоина.
Китай остаётся чрезвычайно значимым игроком в пространстве майнинга биткоина, а заявления китайских официальных лиц по-прежнему способны двигать рынок. Цена биткоина выросла на 18% в октябре 2019 года, когда председатель КНР Си Цзиньпин отметил роль технологии блокчейн. Си явно говорил о блокчейне, а не о биткоине, но рост курса показал, что инвесторов это мало заботило.
С Ethereum у китайского крипто-сообщества сложились особые отношения. Виталик Бутерин выступил соучредителем Wanxiang Blockchain Lab и Fenbushi Capital вместе с Фэном Сяо и Бо Шеном соответственно в октябре 2015 года. Первая компания инвестирует в блокчейн-стартапы, а вторая поддерживает некоммерческие проекты. Участие Бутерина в них помогло привлечь внимание к Ethereum на китайском рынке.
Шен заявил, что он вместе с Бутериным активно путешествовал по Азии с 2014 по 2017 гг. В это время создатель Ethereum продемонстрировал глубокие познания в китайском языке.
Сейчас Китай является чрезвычайно важным участником пространства майнинга Ethereum. Кроме того, китайская национальная блокчейн-платформа Blockchain Service Network (BSN) будет иметь поддержку Ethereum и EOS.
XRP (3)
Ripple привлёк немало внимания в Китае на начальных стадиях благодаря своей технической архитектуре. Джастин Сан, один из самых влиятельных участников местного крипто-пространства, был главным представителем Ripple в Китае с 2013 по 2016 годы.
Успех XRP на рынке склонил многих китайских инвесторов к покупке монеты. В 2013 году появилась организация Ripple China, которая помогала делать это.
При запуске компании Ripple ориентировался на обслуживание крупных финансовых учреждений, которым необходимы услуги по осуществлению международных денежных переводов. Тем не менее, большинство пользователей Ripple в Китае являются держателями XRP, а не участниками системы Ripple. Попытки Ripple создать крупное B2B-направление в Китае, по большому счёту, провалились из-за относительной закрытости местной финансовой системы.
В ноябре 2018 года основатель и CEO Ripple Брэд Гарлингхаус заявлял, что компания планирует войти на китайский рынок и уже нашла на нём клиента в лице LianLian Technology, основанной American Express вместе с LianLian. LianLian пользовалась блокчейном Ripple в расчётах по электронным транзакциям и примкнула к системе xCurrent для осуществления трансграничных переводов. В январе 2019 года Ripple объявил о начале сотрудничества с Университетом Цинхуа с целью запуска стипендиальной программы для исследований в области блокчейна. Затем компания попыталась открыть офис в Шанхае, однако больше никаких значимых инициатив здесь не создавала.
Сегодня власти Китая делают ставку на развитие местной блокчейн-инфраструктуры, из-за чего иностранные проекты неизбежно будут вынуждены покинуть этот рынок. Таким образом, Ripple будет всё сложнее удерживаться в Китае, поскольку его решения в основном ориентированы на обслуживание бизнеса, а местные компании уже разрабатывают свои аналоги.
USDT (4)
Стейблкоины имеют особую роль в Китае. После введения ограничений в сентябре 2017 года многие биржи закрыли возможность обмена фиатной валюты на биткоин. Если китайские трейдеры хотят торговать криптовалютами на бирже, им требуется альтернативное решение.
Таким решением стал эмитируемый компанией Tether стейблкоин USDT на базе доллара США. Согласно CoinMarketCap, в августе 2017 года его капитализация составляла около $300 млн, а уже к декабрю того же года поднялась до $1,4 млрд. По информации аналитической компании Chainalysis, большая часть выпущенных после ограничений 2017 года USDT отправилась на китайские биржи. Chainalysis в своём отчёте также пишет, что после сентября 2017 года торговую пару BTC/CNY полностью заменили пары BTC/USDT и BTC/USD.
Как свидетельствуют собственные данные Tether, три крупнейших кошелька USDT контролируются биржами Binance и Huobi. Хотя обе биржи имеют большое число клиентов за пределами Китая, анализ трафика Huobi говорит о том, что источником более чем 40% пользователей в её случае может быть Китай.
BCH (5) и BSV (6)
15 ноября 2018 года форк Bitcoin Cash разделился на два, каждый из которых имеет собственную историю развития в Китае.
BCH преимущественно отражает интересы сооснователя Bitmain Джихана Ву и других майнинговых компаний Китая. Монета также получила значительную поддержку видных участников местного сообщества, включая Хайбо Яна из ViaBTC и Цзяна Чжуера из BTC.TOP.
Крупнейшим сообществом BCH в Китае является BCH Club. У него есть свой официальный веб-сайт и публичный аккаунт в WeChat, а также платная группа BCH Angel, для вступления в которую инвестор должен иметь не меньше 100 BCH и внести 1 BCH в качестве членского взноса за первый год, а затем ежегодно платить по 1 000 юаней за продление.
Несмотря на то, что духовный лидер BSV Крейг Райт не связан с Китаем, у этой криптовалюты здесь имеется чрезвычайно активное сообщество. Организация Bitcoin Association, курирующая развитие BSV, в августе 2019 года учредила роль менеджера по развитию экосистемы BSV в Китае. Имеются высококачественные группы и веб-сайты с информацией для сообщества BSV на китайском. Из более чем 400 приложений BSV свыше 20 базируются в Китае, в том числе Tocial, weblock, howpay и showjob.
В прошлом декабре состоялась первая китайская конференция BSV в Пекине, на которой присутствовало свыше 250 посетителей, а Райт выступил с презентацией. Для сравнения, BCH проводил только саммит в Гонконге ещё перед форком BSV.
Ещё одно различие заключается в том, что китайское сообщество BCH полагается на поддержку нескольких крупных игроков, тогда как BSV в большей степени представлено индивидуальными разработчиками и энтузиастами.
LTC (7)
Litecoin (LTC) является одним из ранних альткоинов, а Китай, будучи мировым центром майнинга, имеет на своем счету некоторых крупных игроков в его экосистеме. В первые годы на территории страны сформировались технические и майнинговые сообщества различных размеров. За распространение LTC в Китае в первую очередь ответственен некий PZ, основавший организации Litecoin China Community и Litecoin Global Roundtable Forum.
В 2017 году в сообществе Litecoin возникли крупные разногласия по поводу активации технологии SegWit, которая могла повредить интересам майнеров. Чтобы избежать раскола между разработчиками и майнерами, PZ создал глобальный круглый стол, который должен был координировать действия бирж, производителей майнингового оборудования и владельцев ферм.
После внедрения SegWit создатель Litecoin Чарли Ли посетил Ухань, где проходила встреча местного сообщества. Ли весьма позитивно относится к китайскому рынку, особенно по сравнению с основателями некоторых других альткоинов. Он также имеет аккаунт в Weibo, где у него больше 20 000 подписчиков.
В течение двух последних лет число событий Litecoin в Китае сократилось. Одним из недавних мероприятий стал технический семинар LTC China в Ухане, на котором присутствовали Джихан Ву, PZ и Цзян Чжуер.
EOS (8)
EOS пользуется огромной популярностью в Китае, привлекая большое число крупных держателей монеты, разработчиков и партнёров.
Данные о принадлежности нод EOS являются наглядным отражением популярности криптовалюты в Китае. Из 613 нод 56 расположены в Китае, 43 – в США, 31 – в Сингапуре, 17 – в Канаде, 15 – в Гонконге. 284 ноды не раскрывают информацию о своём местоположении.
На китайские ноды приходится 23% голосов при выборе производителей блоков, на втором месте идёт Канада лишь с 8%. Китайские ноды собирают 35% наград за выпуск блоков ежедневно, за ними идут сингапурские, на долю которых приходится 13%. Из 21 суперноды 8 находятся в Китае. Из-за этого возникают опасения, что EOS контролируется Китаем.
У EOS нет официальных региональных сообществ ни в одной из стран мира. Крупнейшее сообщество в Китае носит название EOS Gravity. Оно проводит различные мероприятия в сети и реальном мире, помогает формировать отдельные сообщества и устанавливать ноды. EOS Gravity выпускает еженедельный отчёт о разработках и экосистеме, а также публикует анализ вторичного рынка. Сообществу принадлежит свыше 80 групп в WeChat, участниками которых являются более 200 000 человек.
Причина столь большой популярности EOS в Китае может быть связана с деятельностью основателя проекта Дэна Ларимера. Лаример заинтересовался биткоином в 2009 году, а позднее модернизировал механизм консенсуса PoS, запустив проект Bitshares на базе DPoS. В 2013 году Джу Се и Джеймс Гонг переводят white paper Bitshares, закладывая основы для распространения проекта в Китае. Затем Лаример покинул Bitshares, чтобы основать Steem. Успех двух проектов помог получить поддержку китайских инвесторов на этапе создания EOS. Ли Сяолай, один из крупнейших участников местной крипто-индустрии, предположительно, является держателем 8-процентной доли в компании Block.One, стоящей за разработкой EOS, и 5% в самом проекте.
В ходе кампании по установке нод EOS многие лидеры мнений в криптовалютном пространстве Китая сделали публичные заявления в поддержку проекта. EOS является четвёртым самым упоминаемым крипто-проектом в китайском медиапространстве после BTC, ETH и USDT.
«Китай держит дома 98 человек, чтобы спасти двух (коэффициент смертности от коронавируса составляет 2%)», – написал Лаример в феврале, комментируя распространение пандемии коронавируса. Впоследствии он заявил, что его не так поняли, однако курс EOS к тому моменту уже упал на 16%.
Сейчас популярность EOS стала значительно ниже, чем в прежние дни. На пике 17 из 21 супернод базировались в Китае. Последний продукт EOS – социальная сеть Voice – не продвигается в Китае. Тем не менее, Китаю по-прежнему принадлежит крупнейшее национальное сообщество EOS.
BNB (9)
Binance Coin (BNB) хорошо известен в Китае благодаря эмитировавшей его бирже. Binance и Huobi, крупнейшие биржи по объёмам торгов, придерживаются разных стратегий продвижения в Китае. Основатель Binance Чангпен Жао – канадец китайского происхождения – всегда стремился к глобальной экспансии. Изначально компания базировалась в Шанхае, но покинула Китай вместе с серверами незадолго до событий 2017 года. В 2020 году в СМИ появилась информация о том, что в шанхайский офис Binance пришла полиция, но Жао опроверг факт его существования.
Влияние Binance в первую очередь обусловлено влиянием самого CZ и маркетингового директора Йи Хе. Число подписчиков CZ в Weibo составляет около 300 000.
XTZ (10)
Tezos является одним из крупнейших ICO-проектов в истории, однако его разработчики не сразу начали продвигать свою технологию в Китае. Сейчас у проекта есть официальная команда в Китае, аккаунты в Weibo, WeChat и Zhihu. 24 марта 2020 года Tezos отвечали на вопросы китайского сообщества.
В целом Tezos не вызвал особого интереса в Китае. Статьи проекта в WeChat, где у него 10 000 подписчиков, собирают не больше 200 просмотров и мало комментариев. Аккаунты в соцсетях преимущественно используются для распространения новостей, а не взаимодействия с сообществом. В западном мире проект знают гораздо лучше.
LEO (11)
LEO является токеном биржи Bitfinex, с помощью которого она в прошлом мае, предположительно, собрала $1 млрд. Китайские инвесторы продемонстрировали очень низкий интерес к этому токену. Собственного сообщества в Китае у LEO нет.
XLM (12)
Stellar является ещё одним проектом сооснователя Ripple Джеда Маккалеба. Как и Ripple, он ориентирован на платежи, но, в отличие от первого, с использованием небольших сумм для обычных потребителей.
Одно из главных событий Stellar в Китае прошло в мае 2017 года. Тогда компания провела церемонию подписания соглашения о стратегическом партнёрстве с Shenqiu Technology для формирования китайско-американского сотрудничества в области онлайн-платежей. После этого о нём ничего не было слышно.
XMR (13)
Как и многие другие PoW-криптовалюты, китайское сообщество Monero в ранние дни состояло преимущественно из владельцев майнинговых ферм. Сейчас в Китае остаются отдельные группы последователей XMR. Их активное формирование началось два года назад, когда один из ключевых участников местного сообщества Цзинь Доу Юнь начал переводить статьи для форумов на криптовалютную тематику.
В декабре 2019 года была создана организация Monero China Foundation для организации майнинг-пула, биржи и прочих сервисов. В целом сообщество малоактивно.
ADA (14)
Согласно собственной статистике Cardano, подавляющая часть инвесторов его ICO, прошедшего с конца 2015 года по начало 2017 года, находилась в Азии. Главными инвесторами стали Япония, Южная Корея, Китай и Таиланд, на которых пришлось 94,45%, 2,56%, 2,39% и 0,42% соответственно. Проект пользуется особой популярностью в Японии, где располагается одно из его основных подразделений Emurgo, и ведёт официальные аккаунты на китайском в WeChat и Weibo.
В июне 2019 года стало известно о переговорах организаторов проекта с китайскими ВУЗами по поводу организации курсов обучения языку программирования Haskell, используемого в Cardano.
Хотя в Китае проект не имеет такой популярности, как в Японии, в ранние дни здесь он был достаточно известен. В июле 2018 года директор Cardano в Китае Де Ли покинул свой пост, раскрыв негативную информацию об Emurgo в WeChat. Хотя разработчики не вкладывают значительных ресурсов в распространение своей криптовалюты среди китайских инвесторов, интерес к ней в местном сообществе сохраняется.
LINK (15)
Внимание китайского сообщества к Chainlink было привлечено в 2019 году, когда курс токена вырос больше чем в 12 раз. Проект имеет группы в большинстве китайских соцсетей, а его веб-сайт доступен только на английском и китайском, что лишний раз подчёркивает значимость этого направления для организаторов.
Маркетинговый директор Chainlink Аделин Чжоу имеет китайское происхождение. В сентябре 2019 Chainlink провели месячную серию митапов в Китае при участии CEO проекта Сергея Назарова. Недавно была запущена программа по поощрению разработчиков в китайском сообществе. Ведётся подготовка технического руководства для них. Ряд китайских проектов пользуется оракулами Chainlink, в том числе Loopring и Conflux.
В целом у Chainlink в Китае есть развитое сообщество держателей токенов и достаточно зрелое сообщество разработчиков.
TRX (16)
Основатель Tron Джастин Сан является одним из крупнейших лидеров мнений в китайском крипто-сообществе. В начале 2019 года у него было свыше 1 млн подписчиков в Weibo, однако интерес к его персоне достиг пика позднее, когда он объявил об участии в благотворительном обеде с Уорреном Баффеттом. Он также заслужил славу благодаря участию в нескольких общественных инициативах, например пообещал помочь вернуть депозиты клиентам оказавшейся на грани банкротства компании по прокату велосипедов OFO и покрыть медицинские расходы сотрудника компании Netease, которого уволили после обнаружения рака.
Многие жители Китая познакомились с индустрией криптовалют и блокчейна благодаря Сану. Его популярность остаётся очень высокой, хотя Weibo несколько раз закрывала аккаунты основателя Tron. Каждый новый аккаунт Сана привлекает сотни тысяч подписчиков.
Tron можно назвать одним из самых успешных крипто-проектов в Китае с позиции освещения в СМИ и активности в соцсетях. Проект имеет эксклюзивную группу в WeChat, для вступления в которую необходимо иметь как минимум 100 000 TRX. Организаторы Tron демонстрируют глубокое понимание принципов продвижения крипто-проектов в Китае.
HT (17)
Huobi Token, как и Binance Coin, хорошо известен в Китае благодаря выпустившей его бирже. Согласно SimilarWeb, около 40% трафика Huobi приходит из Китая.
Компания открыла собственное подразделение Huobi China для взаимодействия с различными индустриями и властями по вопросу применения блокчейна. На его основе были запущены Исследовательский институт Huobi, Университет Huobi, Huobi Labs и Центр развития промышленности.
Согласно ChainNode, Huobi организовала 13 мероприятий в Китае, тогда как Binance – 8. В Weibo у Huobi свыше 100 000 подписчиков, а у Binance – 15 000. Необходимо отметить, что речь идёт о новом аккаунте Binance; старый был закрыт сервисом.
В целом Huobi пользуется даже большей популярностью в Китае, чем Binance, хотя уступает ей по объёмам торгов на спотовом рынке в пять раз.
CRO (18)
Crypto.com не имеет сообщества в Китае из-за закрытости местной инфраструктуры для платёжных проектов.
DASH (19)
Dash имеет более организованное сообщество в Китае, чем Monero. В 2015 году проект запустил официальные аккаунты в китайских соцсетях. В то же время, анонимные криптовалюты без полноценной поддержки смарт-контрактов не вызывают особого интереса в местном сообществе.
USDC (20)
Стейблкоин USDC пользуется меньшей популярностью в Китае, чем USDT. Американская биржа Coinbase и платёжная компания Circle, являющиеся эмитентами USDC, не принимают китайских пользователей. Жители Китая тоже не доверяют USDC из-за подконтрольности американским властям.
