Как понимание рисков на мировых рынках помогает в торговле биткоином

Трейдер @tedtalksmacro рассказал, как он использует данные об открытости мировых рынков к рискам в торговле биткоином.

Важно отслеживать открытость рынков к рискам, так как настроения трейдеров подсказывают, какие активы дадут хорошие результаты, а какие – не очень.

Что такое открытый к рискам рынок (risk-ON)? Это рынок с позитивными ожиданиями относительно мировой экономики, когда трейдеры склонны брать дополнительные риски ради достижения потенциально высокой доходности. В таких условиях рисковые активы (криптовалюты) показывают себя хорошо, а защитные активы (облигации) – нет. Понимание, когда рынок открыт к рискам, позволит вам выбрать подходящий момент для открытия длинной позиции на биткоин.

А что предполагает закрытый к рискам рынок (risk-OFF)? Это обратная ситуация относительно открытого к рискам рынка, когда участники рынка меньше склонны вкладывать в рисковые активы (подумайте об ужасающих событиях в мире) и стремятся сохранить капитал. Зная, когда рынок закрыт к рискам, вы можете управлять своей позицией на биткоин соответствующим образом и сократить ее, если ситуация начнет накаляться.

Теперь, когда мы знаем, что значит открытый и закрытый к рискам рынок, пришло время обозначить активы, которые помогут просчитать настроения трейдеров.

График #1 AUD/JPY – пара австралийского доллара к японской иене. AUD крайне чувствителен к рискам и сильно полагается на положительный экономический рост. В то же время, иена считается защитной валютой и растет в периоды снижения рисков. Таким образом, падение пары AUD/JPY предполагает снижение рисков и наоборот.

Как было сказано выше, биткоин растет в периоды открытости рынка к рискам. Это мы можем наблюдать, сравнив график AUD/JPY с графиком биткоина.

График #2 фьючерса на индекс S&P500 (ES1!) – этот график отслеживает поведение 500 крупнейших американских компаний, котирующихся на фондовых биржах.

Поведение индекса напрямую зависит от открытости рынка к рискам: он растет в периоды экономического подъема и позитива. Когда график поднимается, рынок открыт к рискам, когда опускается – закрыт.

Мы также видим сильную корреляцию индекса S&P500 с биткоином:

График #3 индекса волатильности S&P500 (VIX) – отслеживает волатильность фондового рынка через опционы на индекс S&P500.

Волатильность обычно выше в периоды снижения рисков. Рынки поднимаются по лесенке, а спускаются на лифте, поэтому естественно волатильность будет выше в периоды снижения рисков и всеобъемлющего страха.

Снова прослеживается взаимосвязь с биткоином. Используется инверсный график биткоина, так как корреляция обратная – чем выше волатильность, тем больше падает биткоин.

График #4 10-летних гособлигаций США. Этот актив наиболее результативен в периоды снижения рисков. Надежность гособлигаций обеспечивает защиту для инвесторов во время неопределенности на рынке.

Подъем 10-летних гособлигаций США говорит о снижении рисков, что позволяет ожидать падения биткоина, как показано на графике ниже.

График #5 нефти (USOIL) – растет в периоды открытости рынка к рискам. По мере увеличения темпов экономического роста, поднимается и нефть (повышенное потребление, ожидания инфляции и так далее).

Нефть способна служить отражением будущей инфляции. Если вы рассматриваете биткоин в качестве средства защиты от инфляции, по логике, он должен подниматься вместе с нефтью.

Таким образом, у биткоина с нефтью есть две общих характеристики:

Средство измерения инфляции;
Растут в периоды повышения рисков.

График #6 золота к австралийскому доллару (XAUAUD) – растет в периоды снижения рисков. Мы не используем пару с долларом, потому что чувствительная к рискам базовая валюта дает более четкую картину.

Как и в случае с AUD/JPY, AUD падает в периоды снижения рисков. Золото считается защитным активом и потому в тех же условиях растет. Это делает пару XAUAUD идеальным индикатором открытости инвесторов к рискам.

График #7 меди к золоту – растет в периоды повышения рисков.

Медь обычно растет в периоды увеличения темпов экономического роста, так как активно используется в инфраструктурных проектах во всем мире. По мере увеличения спроса на медь цена металла начинает подниматься, что говорит нам о позитивном состоянии мировой экономики = повышение рисков.

С другой стороны, золото выступает защитным активом во время неопределенности. Из этого становится понятно, почему отношение медь/золото отлично показывает открытость инвесторов к рискам.

Найти все графики из материала вы сможете по ссылке.