Grayscale Investments была основана в 2013 году и специализируется на услугах по управлению цифровыми активами. Grayscale является подразделением венчурной фирмы Digital Currency Group (DCG) Барри Силберта, которой также принадлежит платформа кредитования Genesis Global Trading и новостной портал CoinDesk.
Продукты Grayscale Investments
В число продуктов Grayscale входят как закрытые фонды для институциональных и аккредитованных инвесторов, так и общедоступные инструменты, обращающиеся на публичном рынке.
По состоянию на январь 2022 года Grayscale является крупнейшим в мире криптовалютным управляющим с активами на более чем $30 млрд. Основным продуктом Grayscale является биткоин-траст GBTC, объем активов которого превышает $22 млрд. Также компания предлагает специализированные продукты для инвестиций в:
- Basic Attention Token;
- Bitcoin Cash;
- Chainlink;
- Decentraland;
- Ethereum;
- Ethereum Classic;
- Filecoin;
- Horizen;
- Litecoin;
- Livepeer;
- Solana;
- Stellar Lumens;
- Zcash;
- Корзину DeFi-токенов;
- Корзину криптовалют с крупной капитализацией.
Несколько фондов Grayscale, включая GBTC и Ethereum-фонд ETHE, публично обращаются на внебиржевой платформе OTCQX и зарегистрированы в качестве компаний, подотчетных Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Разрешение на публичные торги фирме предоставила Служба регулирования отрасли финансовых услуг США (FINRA).
Трасты Grayscale позиционируются в качестве альтернативы биржевых ETF, поскольку стоимость их ценных бумаг в теории должна соответствовать стоимости находящихся в них цифровых активов. На практике это не всегда бывает так. Например, GBTC долгие годы торговался с переплатой относительно цены биткоина, пока не начал резко снижаться в 2021 году, а в 2022 году дисконт по его ценным бумагам относительно биткоина превысил 30%.
Публичные продукты Grayscale доступны посредством традиционных брокерских и пенсионных счетов. Однако вложиться напрямую в траст, не прибегая к механизмам вторичного рынка, могут только аккредитованные инвесторы. В таком случае они покупают акции по актуальной стоимости криптовалюты или напрямую вкладывают саму криптовалюту и могут перепродать их на вторичном рынке спустя 6-12 месяцев в зависимости от инструмента.
Трасты Grayscale не предоставляют возможность выводить из них криптовалюту за соответствующую сумму в традиционной валюте, что ограничивает ликвидность предложения.