Криптовалюты волатильны по своей природе, поэтому у инвесторов часто возникает потребность в более стабильном инструменте. Критики криптовалют считают, что волатильность препятствует их распространению в качестве платежного средства.
По этой причине были придуманы стейблкоины – криптовалютные активы, цены которых привязаны к активам реального мира, благодаря чему они обладают более высокой стабильностью. Крупнейшим стейблкоином является основывающийся на долларе США Tether (USDT). Используя стейблкоин, пользователь может избежать дополнительных расходов и задержек, связанных с конвертацией криптовалют в традиционную валюту и обратно.
Tether заявляет, что все его токены обеспечены собственными резервами. Стоимость USDT остается стабильной за счет действия ботов, покупающих и продающих USDT на рынке в зависимости от колебаний курса. Когда пользователь вносит депозит в традиционной валюте на счет Tether, компания выпускает для него соответствующий объем стейблкоина, которым он может распоряжаться на криптовалютном рынке. Также существуют версии Tether на базе евро и иены.
В чем ценность Tether для криптовалютного рынка
Tether закрывает разрыв между цифровыми и традиционными валютами. Он предоставляет простой способ для отражения стоимости доллара в цифровом активе. Благодаря стабильности инвесторы могут держать Tether наравне с долларами, в то же время имея возможность обменивать его на биткоин, как любые другие криптовалюты.
Преимущества Tether
- Привязка 1 к 1 (USD и USDT);
- Стабильность (насколько это возможно для цифрового актива);
- Доступность в различных блокчейнах;
- Различные области применения по сравнению с обычными криптовалютами.
Кто создал Tether
Tether Limited разработала свой токен в конце 2014 года и назвала его «Realcoin», прежде чем присвоить текущее название. Изначально проект был запущен биткоин-инвестором Броком Пирсом, предпринимателем Ривом Коллинсом и разработчиком Крейгом Селлером.
Tether Limited базируется на известных гибким регулированием Британских Виргинских островах и имеет головной офис в Гонконге. Tether управляет та же команда, что и биржей криптовалют Bitfinex, включая генерального директора, технического директора, директора по стратегии и главного юриста.
Что можно делать с Tether
Tether широко распространен на большинстве криптовалютных бирж и может использоваться для быстрой покупки криптовалют. Часто трейдеры и инвесторы прибегают к нему в стремлении защитить свои капиталы от волатильности криптовалютного рынка. Востребован Tether и самими биржами, поскольку многие из них не поддерживают традиционную валюту напрямую.
Быстрый выход к стабильности – Если цена биткоина или другой криптовалюты начинает стремительно падать, инвестор всегда может обменять ее на USDT, вместо того чтобы выводить в традиционную валюту.
Перемещение средств между биржами – Tether позволяет быстро перемещать средства между биржами. Эту особенность можно использовать для арбитражного трейдинга, когда расхождения в ценах одного актива на разных платформах позволяют извлекать выгоду.
Торговля на биржах без поддержки фиатных валют – Не все биржи поддерживают депозиты в фиатных валютах, но все при желании могут добавить USDT. Купив USDT, вы сможете торговать на таких биржах, и вам не придется беспокоиться о волатильности, как если бы вы оставили свои капиталы для трейдинга в биткоине.
Торговля в стиле Forex – Поскольку USDT привязан к американскому доллару, его можно обменивать на другие токены национальных валют, таким образом получая доступ к торговле в стиле Forex.
Как выпускается Tether
В отличие от многих других криптовалют, таких как биткоин, Tether не нужно «майнить». Tether Limited сама выпускает новые токены через криптовалютную биржу Bitfinex, после того как получает от клиентов депозиты в традиционной валюте.
Изначально Tether основывался на протоколе Omni – он позволяет создавать произвольные активы с применением блокчейна биткоина. Впоследствии появилось несколько других версий Tether, самыми популярными из которых являются вариации на блокчейнах Ethereum и Tron.
Чем обеспечивается Tether
Tether уверенно занимает место самого обращаемого актива на криптовалютном рынке. Обычно его объемы торгов превышают показатель биткоина в 2-3 раза.
Многие трейдеры уверены, что Tether обеспечен долларами США в соотношении 1 к 1. Другие наоборот сомневаются в наличии у Tether достаточного обеспечения. До 2017 года компания действительно заявляла, что обеспечивает все свои токены долларами. Впоследствии она изменила формулировку, написав, что USDT обеспечиваются ее резервами, без их уточнения.
В мае 2021 года компания впервые представила детальные сведения о распределении резервов. Оказалось, что 76% из них располагаются в «традиционной валюте или ее эквивалентах», однако непосредственно в традиционной валюте всего около 3%. В компании призвали не допускать ошибку и не ориентироваться исключительно на традиционную валюту, назвав такое распределение стандартной деловой практикой, а также отметили, что оно не равносильно нехватке ликвидности.
За что критикуют Tether
Критики не убеждены в том, что Tether в прошлом был обеспечен полностью, и допускают, что компания могла выпускать токены из воздуха. Они заявляют, что Tether, капитализация которого уже превысила $60 млрд, используется для искусственного подъема курса биткоина. Если бы эта информация подтвердилась, она могла бы бросить тень на весь рынок криптовалют.
В 2018 году академики Джон Гриффин и Амин Шамс написали, что Tether может выпускаться независимо от спроса и депозитов клиентов. Tether действительно нельзя назвать самой прозрачной компанией, но позицию противников тоже часто критикуют из-за имеющихся несоответствий. Так, CEO биржи FTX Сэм Банкман-Фрид, работающий с многомиллионными суммами на криптовалютном рынке, отмечает, что Tether можно свободно выводить в доллары США, что он, собственно, и делает. Также некоторые аналитики заявляют, что говорить о корреляции эмиссии Tether и поведения биткоина невозможно, так как новые стейблкоины появляются и на взлетах, и на падениях рынка.
Будущее Tether
Стейблкоины делают криптовалютную торговлю удобнее, избавляя трейдеров от необходимости по несколько раз переводить активы из традиционной валюты в цифровую и обратно. Tether зарекомендовал себя полезным инструментом для криптовалютного сообщества, позволяя инвесторам быстро выходить из волатильных активов при повышении рисков. Tether стал важным источником ликвидности и способствует в том числе ценообразованию биткоина и других криптовалют.
Дальнейший успех Tether будет зависеть от уверенности пользователей в нем. Если бы опасения критиков подтвердились, это стало бы серьезным ударом по трейдерам, биржам, биткоину и самому криптовалютному рынку.