Биткоин снизился в два раза от абсолютных максимумов менее чем за два месяца. Теперь он нуждается в новом крупном катализаторе для возобновления роста и отмены возникших на графиках краткосрочных негативных факторов, считают аналитики компании Delphi Digital.
Как отмечает сооснователь Delphi Digital Кевин Келли, снижение в значительной степени было вызвано крупным сокращением маржинальных позиций и фиксацией прибылей после одного из лучших этапов в истории криптовалюты. Когда все трейдеры занимают маржинальные длинные позиции, сильная коррекция – это только вопрос времени.
Биткоин обнаружил крепкую поддержку около $30 000, однако огромная фигура «голова и плечи» на графике обещает дальнейшее снижение в краткосрочной перспективе, если BTC вернется к $30 000. Согласно теории технического анализа, биткоин может опуститься значительно ниже $20 000, если пробьет эту поддержку.
Однако теханализ – это лишь один из элементов более широкой картины. Хотя подобные снижения происходят в порядке вещей, один лишь факт, что биткоин упал на 50%, не означает, что он не продолжит падать дальше. Было много случаев, когда криптовалюта восстанавливалась после снижения на 40% и более, после чего начинала падать снова, как произошло, например, в декабре 2019 года.
По мере ускорения роста курса увеличилась и доля держателей краткосрочных прибыльных позиций. Превышение этим значением 30% обычно предвещает достижение краткосрочного максимума. Тем не менее, точно максимум чаще всего предсказать невозможно, как происходило с середины по конец 2017 года.
Несмотря на последнее снижение, 85% биткоинов в кошельках держателей остаются прибыльными относительно цены зачисления. Исторически при подобных снижениях минимумы обнаруживались при достижении метрикой значений по крайней мере около 55%.
По мере приближения биткоина к максимуму часто наблюдается усиление продаж долгосрочных инвесторов, выражающееся в размере их позиций относительно общего оборотного объема. Тем не менее, повторное накопление криптовалюты такими держателями не означает, что цена сразу же пойдет вверх.
В данном случае тренд уже начал разворачиваться. Доля монет долгосрочных держателей достигла минимума около 58,5% и сейчас снова превышает 61%. Это хороший знак для долгосрочной перспективы.
Настроения вокруг биткоина тоже стали негативными в течение последних недель. Индекс страха и жадности находится на минимальных отметках с момента обвала в марте 2020 года. Конечно, условия на рынке тогда были совсем другими, но и этот факт заслуживает внимания.
Кроме того, 50-дневная скользящая средняя готовится пересечь 200-дневную впервые с марта 2020 года. Исторически такие медвежьи пересечения почти всегда предвещали еще один этап падения, из чего можно сделать вывод о том, что это еще не минимум.
Одним из главных макроэкономических негативных факторов для биткоина является замедление роста покупки активов центральными банками. Исторически биткоин был склонен достигать максимума вместе с объемами активов центробанков. Келли отмечает, что это один из его любимых графиков в настоящий момент.
«У нас есть веские основания полагать, что тренд на крупномасштабную монетизацию долга и покупку активов, вероятно, будет сохраняться. Но всякая риторика об ужесточении денежно-кредитной политики в свете растущей инфляции может стать препятствием для BTC в ближайшем будущем», – добавляет он.
Примечательно, что ожидания инфляции достигли пика в середине мая, примерно в одно время с разворотом тренда биткоина. Это важный фактор, поскольку рынки торгуются на изменениях ожиданий, а не в соответствии с прошлыми тенденциями.
Так или иначе, несмотря на недавнее снижение биткоин четко остается в долгосрочном восходящем тренде. Основанием для опасений стало бы тестирование предыдущей поддержки около $20 000.
«Биткоину нужен новый крупный катализатор, чтобы восстановить импульс. Мы придерживаемся чрезвычайно бычьих ожиданий относительно долгосрочных перспектив биткоина, но в обозримом будущем рынок может ждать еще один этап боли, прежде чем он вернется к предыдущим максимумам», – заключает Келли.
