Число кампаний по начальному размещению монет (ICO), успешно воспользовавшихся альтернативным методом, позволяющим привлекать инвестиции при полном соблюдении требований Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), взлетело в прошлом году. К такому выводу пришли аналитики портала MarketWatch.
Они насчитали 287 кампаний, обладающих признаками ICO, которые в 2018 году собрали $8,7 млрд. Больше всего таких предложений было зарегистрировано во втором квартале – 99. Этот показатель существенно возрос по сравнению с 44 кампаниями, собравшими $2,1 млрд в 2017 году.
Указанные ICO прибегли к помощи так называемой формы D, существенно упрощающей процедуру регистрации в SEC. Ключевым критерием для получения исключительного права на привлечение финансирования является допуск к кампании только «аккредитованных инвесторов», то есть лиц, чья чистая стоимость активов превышает $1 млн, либо имеющих годовой доход выше $200 000, а также фирм, сумма активов которых превышает $5 млн. Организаторам ICO в таком случае не требуется регистрироваться заранее – достаточно оформить форму D в течение 15 дней с момента заключения первого инвестиционного контракта.
При проведении исследования MarketWatch осуществил поиск по базе данных Edgar по ключевым словам “coin”, “ICO”, “token”, “initial coin offering” и “saft”.
На протяжении последнего года SEC принимала активное участие в жизни индустрии ICO и даже вынесла несколько решений, заставивших понервничать тех, кто допустил нарушения требований регулятора. Так, в ноябре ICO Airfox и Paragon пришлось зарегистрировать свои токены в качестве ценных бумаг. В том же месяце Комиссия выдвинула обвинения в адрес боксёра Флойда Мейвезера и музыкального продюсера DJ Khaled, ранее принимавших участие в продвижении ICO.
В декабре председатель SEC Джей Клейтон признал, что ICO могут быть эффективным методом привлечения финансирования, при этом отметив, что использование инновационных финансовых инструментов не освобождает организаторов таких кампаний от необходимости соблюдать требования закона.
В своём новом отчёте о приоритетах на ближайший год SEC назвала ICO в качестве одной из наиболее интересующих её тем. По мнению регулятора, такие кампании несут в себе повышенную степень риска для «целостности рынков капиталов США». «Принимая во внимание значительный рост и риски, представленные этим рынком, Комитет по проверке правового соответствия продолжит отслеживать предложения и продажи, трейдинг и управление цифровыми активами, их соответствие критериям ценных бумаг и регуляторным требованиям, – пишет SEC. – Комитет будет проводить проверки фирм, принимающих активное участие в жизни рынка цифровых активов, включая, помимо прочего, управление портфелями цифровых активов, трейдинг, безопасность средств и активов клиентов, оценку портфелей клиентов, правовое соответствие и системы внутреннего контроля».
